Municipio del Priorat, situado en el extremo noroeste de la comarca, en contacto con la Ribera d'Ebre y las Garrigas. Se accede a él por la comarcal Reus-Fraga: en el Coll de la Creueta, entre Ulldemolins y Bellaguarda, empieza la carretera local T-713 que conduce hasta Margalef. También se accede por la Nacional 420 desde Falset, por la carretera que va de la Vilella Baixa hacia Cabacés, y continuando después de llegar a la Bisbal de Falset. Desde Mora d'Ebre se puede llegar por Vinebre, la Torre de l'Espanyol y la Bisbal de Falset.

El término tiene una extensión de 34.60 Km². El pueblo se sitúa al noroeste del Montsant, en el valle del río del mismo nombre, y separado del río por la carretera. El río,después de Ulldemolins, se encañona entre los riscales y tormos que forman la confluencia de la cordillera del Montsant y la de la Llena.El valle se ensancha unos kilómetros antes de llegar a Margalef. Este hecho coloca al pueblo en una situación cerrada, lo cual ha dado origen a una dicho popular: "Margalef en un forat", a la vez que lo sitúa en una zona muy privilegiada para poder disfrutar del abundante agua del río.

Muchas casas del pueblo descansan sobre inmensas rocas conglomeradas, abundantes en este paraje.

El accidentado territorio da lugar a la existencia de cuevas, simas y grutas, muy visitadas por los excursionistas.

La economía de Margalef se basa en la agricultura. Los cultivos principales son el olivo, la fruta dulce y la almendra. La Cooperativa Agrícola, fundada en 1952, elabora y comercializa el aceite. Antes de esta fecha (1952) funcionaban en el pueblo dos prensas de propiedad comunal.

Durante el s. XIX hubo diversas producciones de cera y miel, rebaños de cabras y ovejas, molinos de harina y aceite, además de una fábrica de matalahúga, que se cultivaba en el mismo pueblo.

Equipamientos turísticos

Encontramos la fonda Tres Pinos, donde se puede comer y dormir. Está al lado de la piscina, el polideportivo y el campo de fútbol. También se puede ir al Bar Cal Vernet, situado en la Plaza de la Iglesia. Por todo el término existen además numerosos y bonitos lugares para acampar. También se ha instalado un refugio para escaladores y se han abierto más de cien vías para escalar las rocas que hay en los alrededores de la presa y del pueblo.